Стаблецоинс су дошле у питање за крипто инвеститоре због недавних борби које су неки пројекти имали да задрже своју вредност. За имовину која је нестабилна као што је крипто, људи се питају како ови пројекти успевају да задрже своју вредност у нормалним условима.
За већину стабилцоин пројеката, вредност токена потиче од основног система, а не од тржишних сила.
Шта је Стаблецоин?
А стаблецоин је токен криптовалуте са постављеном вредношћу заснованом на везаној имовини као што су фиат валута, злато, драго камење итд. Другим речима, стабилцоин је криптовалута која премошћује физички фиат или средства на блоцкцхаин.
Циљ стабилцоина је да корисницима блокчејна пружи стабилан начин да чувају вредност својих криптовалута. Свако ко је био у интеракцији са крипто простором зна за његову волатилност. Дакле, стварањем нечега везаног за нешто са константном вредношћу, власници криптовалута могу стабилизовати део свог власништва.
Већина стабилцоин пројеката одлучује да користи фиат валуту као своју везу. Због тога су многе берзе поставиле своје аутоматизоване произвођаче тржишта да креирају трговачке парове између криптовалута и ових стабилних кованица.
Како Стаблецоинс задржавају своју вредност? Објашњена 4 типа везања стабилних кованица
Не користе сви стабилни новци на исти начин да задрже своју вредност. Док многи од ових пројеката користе фиат за креирање свог клина, системи који креирају тај клин могу бити различити.
1. Стаблецоинс подржани од стране Фијата
Један од најчешћих начина за везивање стабилног новца је држање валуте за коју се токен жели везати. Креирање система у којем корисници могу да тргују својим новцем из стварног света за стабилне цоине у односу 1:1 осигурава да стабилни новци никада не производе више токена него што подржавалац има у фондовима.
Већина ових пројеката се ослања на финансијску институцију треће стране за управљање валутом коју пројекат држи. Ове институције пролазе кроз строгу регулативу и неколико ревизија како би доказале својим корисницима да су вредне поверења.
Међутим, то је највећи проблем са овим стабилним новчићима. Пошто ови стабилни цоин-ови захтевају централизовано овлашћење за све, корисници морају да верују да ће институција бити искрена у вези са њиховим фондовима. С обзиром на то да је биткоин, оригинална криптовалута, дизајниран да побегне од централизованих финансијских система, ова врста стабилцоина подрива првобитну намеру криптовалута.
Ипак, многи стабилни цоин-ови од поверења имају фиат подршку. Пројекти као што су УСД Цоин (УСДЦ) и Труе УСД (ТУСД) користе овај метод подршке и имају велике тржишне лимите упркос недостацима.
2. Стаблецоинс са робом
Уместо да користе физичку валуту као свој фикс, стабилни цоин-ови са робом користе другу имовину за своју подршку. Међутим, врста имовине зависи од пројекта. Племенити метали као што су злато, акције, па чак и некретнине су све примери имовине са којом се експериментише овим врстама стабилних кованица.
Слично као пројекти подржани фиат-ом, стабилни цоин-ови подржани робом доносе вредност других класа имовине у крипто простор. Треће лице добија власништво над имовином и дистрибуира једнаку вредност стабилцоина продавцу. У било ком тренутку, тај продавац може да врати своје стабилне цоине за основно средство по новој цени средства.
И, као и пројекти подржани фиат-ом, ови стабилни ковани се ослањају на централизовану институцију за своје операције, што значи да имају многе исте слабости. Међутим, стабилни цоин-ови са робом такође морају да урачунају складиштење у своје оперативне трошкове.
Већина фиат валута се прилагодила простору за онлајн банкарство, што значи да се складиште за већину фијата своди само на дигиталну књигу у банци. Роба функционише другачије јер физичка роба попут злата или некретнина заузима простор. Пројекти везани за ове производе морају узети у обзир безбедно складиштење ове имовине, као и уобичајене трошкове ревизије и особља да би остали на површини.
3. Стаблецоинс са криптовалутом
Постоје и други начини за везивање стабилног новца осим физичке имовине. Неки стаблецоин пројекти постављају инфраструктуру за награђивање како би убедили кориснике да размене своје криптовалуте за стабилне цоин, стварајући стабилне криптовалуте подржане пројекте.
У овим пројектима све се дешава на блокчејну. Корисници тргују својим криптовалутама за стабилне цоине, обично тако што закључавају своје криптовалуте у колатерализоване зајмове како би добили део вредности својих криптовалута у стабилној валути. Пошто се цена криптовалута може радикално променити, ови кредити ризикују да буду ликвидирани како би вредност стабилцоина остала константна.
Ови системи користите паметне уговоре програмиран да одговори на различите инпуте корисника или других уговора. Иако паметни уговори омогућавају да се све покреће аутоматски, они такође могу бити рањивост.
Паметни уговори функционишу само као код који се користи за њихову израду. Ако кодер направи грешку или блокчејн има рупу уграђену у начин на који рукује паметним уговорима, лоши актери могу ући у ове уговоре и украсти средства унутар њих. Заиста, погрешно програмирање паметних уговора је била рута неких од њих највеће крипто пљачке.
Ипак, ово је проблем са било којом децентрализованом платформом, а не само са овим стабилцоин пројектима. Стаблецоинс подржани криптовалутом покушавају да креирају ове токене на децентрализован начин.
4. Стаблецоинс подржани алгоритмом
Коначно, неки стабилни ковани користе систем дистрибуције у стилу Сеигниораге за управљање токеном, познатим као алгоритамски стабилни новци. Слично томе како данас централне банке контролишу стварање и уништавање валуте, владе су некада ковале валуту или наплаћивале порезе на стварање валуте на основу својих хирова.
Док се термин односи на старије новчане праксе, концепт је исти када алгоритам управља залихама и везивања за стабилне цоин. Нема средстава која подржавају стабилцоин, што значи да понуда зависи од тога колико људи купује, продаје или на други начин користи стабилцоин.
Слично као и стабилни коини са криптовалутом, ови пројекти у потпуности раде на блокчејну. Док алгоритам захтева одржавање од стране тима програмера, пројекат одржава канале управљања који омогућавају власницима стабилних кокова да диктирају правац пројекта.
Међутим, ови пројекти имају недостатак: алгоритми нису савршени. Ако се на тржишту догоди нешто што изазове велики поремећај код творца тржишта стабилцоина, то може смањити његову предвиђену вредност. Ово је шта се догодило са Терриним УСТ стабилним цоином, што је изазвало пад блокчејн пројекта Терра Лаб, Луна и УСТ.
Стаблецоинс користе подршку да задрже своју вредност
Без обзира да ли валута, имовина или алгоритам подржавају стабилну валуту, ови пројекти задржавају своју вредност путем система подршке вредности. Без овог система, стабилцоин пројекти не би имали одржавану вредност коју иначе нестабилно крипто тржиште цени у вези са њима.
Свака од метода подршке има своје предности и недостатке, показујући како су стабилни ковани далеко од решеног проблема у криптовалути.