Шта су алгоритамски стабилни ковани и зашто су тако ризични?

Стаблецоинс се често избегавају великих скокова цена и падова које видимо у већини других криптовалута. Уосталом, то је поента њиховог постојања. Али, постоји изузетак од овог правила, а то је алгоритамски стабилцоин.

Дакле, шта је тачно алгоритамски стабилцоин и зашто је тако ризична имовина?

Шта је алгоритамски стабилцоин?

Претпоставља се да су сви стабилни новци подржани неком врстом имовине из стварног света, попут националне валуте или племенитог метала. Ово је случај за обични стабилни новци, као што су УСД Цоин, Тетхер Голд и Бинанце УСД. Чињеница да друга средства подржавају ове криптовалуте значи да је шанса да се сруше много мања. Такође може привући инвеститоре који оклевају да уложе новац у обичне криптовалуте због њихове нестабилности.

Међутим, неки стабилни новци уопште нису подржани стварном имовином. Ово су алгоритамски стабилни новчићи.

Као што име сугерише, ова врста стабилцоина користи алгоритам за одржавање конзистентне вредности. Ови алгоритми обично повезују два новчића, а затим прилагођавају њихову цену у зависности од понуде и потражње инвеститора. Док је алгоритамски стабилцоин

везано за вредност имовине у стварном свету, није уз подршку једна.

Постоји више врста алгоритамских стабилних кокова, а три главна типа су ребасе, сеигниораге, и фракционо-алгоритамски. Сваки од ових типова новчића користи различиту врсту алгоритма за одржавање вредности.

• Ребасе алгоритамски стабилни ковани контролишу снабдевање новчића да би одржали његову вредност. Амплефортх је пример алгоритамског стабилцоина за поновну базу.
• Сеигниораге алгоритамски стабилни новчићи користе структуру са више новчића сагоревањем и ковањем, где се један новчић кује или спаљује да би се контролисала вредност другог. Терра Лаб-ови Луна и УСТ криптовалути су били пример овога, о чему више можете прочитати у наставку.
• Фракционо-алгоритамски стабилни цоин-ови су делимично обезбеђени, што значи да су донекле подржани имовином из стварног света. Фрак је пример фракционо-алгоритамског стабилцоина, јер је делимично подржан УСД Цоин-ом, стабилним цоином који је подржан америчким доларом.

У неким случајевима, алгоритамски стабилни новчићи могу бити веома корисни. Не захтевају трећу страну да остану стабилни и могу ефикасно да регулишу број кованица у оптицају у зависности од потражње. Данас на тржишту постоји неколико алгоритамских стабилних кокова, као што су Басис Цасх (БАЦ) и Емпти Сет Доллар (ЕСД). За многе, алгоритамски стабилцоин представља начин на који блокчејн и криптовалуте треба да функционишу, са кодом који контролише криптовалуту и ​​нултим људским уносом.

До недавно, најпопуларнији алгоритамски стабилцоин је био ТерраУСД или УСТ.

Хајде да погледамо како Терра и ТерраУСД функционишу да бисмо разумели алгоритамске стабилне кованице.

Однос Терра Луна/УСТ

Терра Луна је обична криптовалута, а ТерраУСД (УСТ) је алгоритамски стабилцоин. УСТ подржава ЛУНА. Међутим, ЛУНА није физичка имовина – то је променљива криптовалута.

Ова два новчића имају блиску везу, при чему на вредност једног утиче други. На пример, ако би цена ТерраУСД премашила долар (како је везана за вредност америчког долара), део би био спаљена, што у суштини значи да је уништена. С друге стране, ако би ТерраУСД пао мало испод долара, део ЛУНА би био спаљен. Истовремено, сваки пут када се кује једна ЛУНА, спали се један УСТ и обрнуто.

УСТ инвеститори су такође добили могућност да своја средства држе на рачуну са Анцхор Протоцолом, који им је обећао 20% приноса на њихов депоновани УСТ. Ова примамљива стопа деловала је као огроман подстицај и повећала потражњу за УСТ.

Али када је Анцхор одлучио да пребаци овај принос на варијабилну стопу која би могла да иде и до 15%, људи су почели да распродају своје УСТ, јер се држање на овај начин једноставно више не исплати. Ово је такође имало утицај на потражњу за УСТ, што је озбиљно утицало на његову цену. Изворни токен Анцхор протокола, АНЦ, такође је пао због ове одлуке, изгубивши огроман део своје вредности за само неколико дана.

И ЛУНА и УСТ тешко се срушио у мају 2022 због ових фактора, при чему оба сада држе делић своје претходне вредности. Укратко, УСТ-ово везивање за долар је оклизнуло, а алгоритам који је повезивао то двоје је то открио, узрокујући повећање штампања Луне да би се повећала цена. Штампање више Луна приморало је цену криптовалута на снижење јер су људи пожурили да га избаце, што је изазвало даљи притисак на УСТ, а ситуација је спирала.

Тираж Терра Луне је порастао са 350 милиона на 1,4 милијарде за неколико дана током краха. Недељу дана касније, Лунин тираж је био преко 6 трилиона, а цена је практично неповратна.

Слом ЛУНА и УСТ довео је у питање цео концепт алгоритамских стабилних кованица, а алгоритамски стабилни новчићи се сматрају ризичном инвестицијом. Дакле, шта тачно алгоритамске стабилне кованице чини тако несигурним?

Зашто су алгоритамски стабилни ковани ризични?

Алгоритамски стабилцоини представљају огроман ризик јер заправо нису подржани никаквом имовином из стварног света, па тако и нису стриктно стабилни цоин. Они немају колатерал, што значи да стабилност њихове цене није толико сигурна као што бисте желели да мислите.

Као што је случај са многим другим криптовалутама, алгоритамским стабилним кованицама је потребна потражња да би одржали вредност. Сви знамо како се потражња за новчићем у крипто индустрији може драстично променити због низа фактора, а само ово је још увек велика тачка слабости за алгоритамске стабилне коине.

Поред тога, пад вредности једног новчића у алгоритамском пару може имати утицај на други у зависности од типа алгоритамског стабилног новца у питању. Видели смо да се то десило у ЛУНА//УСТ катастрофи. Дакле, укратко, алгоритамски стабилцоин може изазвати двоструку невољу ако ствари крену наопако.

Алгоритамски стабилни кокови су још увек нешто коцкање

Иако се чини да идеја алгоритамских стабилних кокова свакако има неке заслуге, још увек постоји много фактора који сувише лако могу утицати на њихову вредност и изазвати огроман финансијски губитак. Дакле, пре него што уложите у било који стабилцоин, обавезно проверите да ли је алгоритамски или не да прво схватите у шта улажете свој новац.

Шта је стабилна валута криптовалута?

Реад Нект